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2011-2020年風(fēng)電裝機、投資以及機電設(shè)備需求增速下滑我們預(yù)計風(fēng)電累計吊裝裝機在2015年有望達到125GW,2020年達到225GW。“十二五”期間,風(fēng)電新增吊裝裝機80GW,年均16GW;“十三五”期間,風(fēng)電新增吊裝裝機99GW,年均約20GW。整體上,增速呈下滑趨勢。我們預(yù)計:“十二五”期間風(fēng)電共投資5404億元,年均1080億元; “十三五”期間風(fēng)電共5789億元,年均1158億元。其中,機電設(shè)備需求,“十二五”期間為2988億元,“十三五”期間為4101億元。
產(chǎn)能過剩,唯變流器等控制系統(tǒng)有進口替代的空間及低壓穿越額改造機會產(chǎn)能過剩情況:整機50%以上,鑄件100%以上,齒輪箱100%以上,葉片30%以上。變流器國產(chǎn)化率約10%,存在進口替代機會,保守估計年均復(fù)合增速45%;此外,變流器低壓穿越改造帶來135億元替換市場。
從商業(yè)模式、產(chǎn)品組合和市場策略三個方面尋求突破目前風(fēng)電全行業(yè)處于供大于求的狀態(tài);受限于并網(wǎng)消納,下游裝機需求爆發(fā)增長的可能性很小,因此供需失衡將在整個“十二五”期間內(nèi)持續(xù)。對于設(shè)備商,原有的商業(yè)模式、產(chǎn)品組合及市場策略難以再支持盈利的持續(xù)增長,設(shè)備商必須在上述三點上尋求突破。
商業(yè)模式上的突破。原有外購零部件——>組裝——>銷售設(shè)備的簡單模式不再適用,設(shè)備商必須向系統(tǒng)集成或EPC 的商業(yè)模式轉(zhuǎn)變。商業(yè)模式的突破成功的可能性較大,對于能很好解決并網(wǎng)的企業(yè),這一商業(yè)模式成功的可能性更大;由于產(chǎn)業(yè)鏈議價能力下沉,與電網(wǎng)關(guān)系好的企業(yè)能更好地實行這一策略。
產(chǎn)品組合上的突破。整機商在產(chǎn)品組合上獲得突破的可能性最大,國內(nèi)整機商很多只是組裝商,機組的很多零件,特別是核心部件,都是外購。整機商以或收購、或參股等方式向上游延伸將是大勢所趨,如此整機商亦可降低零部件采購成本,掌控核心部件技術(shù)等。
市場策略上的突破。市場策略上的突破主要是看海外市場。對于整機商,直接出口對業(yè)績的貢獻甚微;國內(nèi)廠商欲搶占海外市場最直接的策略就是收購海外競爭對手,由于全球風(fēng)電產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)價格處于底部,國內(nèi)廠商收購海外競爭對手有政策和信貸優(yōu)勢;基于跨國并購的復(fù)雜性考慮,在海外設(shè)有機構(gòu)或在海外上市的具有資金能力的國內(nèi)廠商收購海外競爭對手的應(yīng)該有優(yōu)勢。
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